关于恒泰期货

长期持续盈利的核心

编辑: 来源:期货日报 时间:2017年09月11日 浏览量:

两个案例
  巴菲特的企业为什么这么强大?最本质的原因,是他的投资方法能够长期、持续、稳定地输出一个结果:在一定的期限内,有正向收益预期。
  可口可乐销量为何如此庞大?最本质的原因,是它的原浆能够长期、持续、稳定地输出一个结果:可口可乐的味道。而这个味道,会有一定比例的人群喜欢它。
  巴菲特的投资方法为什么不与时俱进?当他的收益率年化20%的时候,他为什么不更换为那些同年收益率为50%的方法?
  可口可乐的原浆为什么不随着不同群体、不同地区,甚至人们的偏好而做出多层次的改变?为什么不具体人群具体分析,而是直接固定的配方、固定的味道?这是因为,它们输出的结果稳定,并且具有长期、持续的优势。
  巴菲特的收益率每年单看并没有太大优势,但是他的收益能力可以长期持续。所以,他只要长期输出这个在资本市场上极具诱惑的结果——确定性较强的收益率,吸引更多的投资人即可。
  可口可乐原浆的味道一直不变,配方一直严格保密,是因为可乐的味道具有优势——只要有人群接触,就会有一定比例的人喜欢上它。所以,它只需要进行商业活动,让这个优势产生更多的利润即可。
  这些优势,可能在固定的周期、某片区域内不是最大,但是最重要的是这种优势具有持续性和稳定性。这样,当其背后的管理者对这种优势有着深刻的认知,并且能够非常好地进行运作时,投资规模会越来越大,企业发展会越来越好。
  巨大优势的来源,其本质就是背后有一套能够长期、稳定、持续输出一种优势的系统。
  投资也是如此。在投资这个只有“金字塔”顶尖群体才能盈利的领域,投资者能否构建一套在投资领域内具有优势的系统,并且持续稳定运行它,是成功与否的关键。
  拥有一套系统
  最近几年,无论是期货市场还是股票市场,交易系统这个词已经不像当初那么神秘,很多投资者都觉得自己的方法是一套系统:A的交易系统是下跌能量衰竭后做多,然后寻机出场;B的交易系统是日内逢低买入交易系统;C的交易系统是股票价格被“低估”后大量买入长期持有……
  这些方式方法能不能被称为是一套系统的关键,在于其运作过程是否满足一个条件:具体。什么叫衰竭?寻机是什么机?逢低的低要有多低?什么叫被低估?长期持有有多长期?
  真正的系统,每一个环节都落实得非常具体。比如可口可乐的生产系统,配料的比例,投放的顺序,容器的大小,如何封装,如何压盖……就连瓶子的清洗都有非常具体的运作流程。每一步都是标准严苛且非常具体,输出的结果,就是一瓶瓶常见的可乐。
  再思考一下投资交易。系统就是交易的一切依据非常具体,什么时候开仓,什么情况止损平仓,什么情况止盈平仓,开在什么品种上,开多少仓位等等。所有的环节都具体且固定,这才是一套交易系统。
  为什么要这样做?因为只有这样,才能被称为一套系统,才能够有机会把优势固定。
  笔者见过一个投资者,喜欢行情放量暴跌时买入,然后看情况来出场。先不说他的交易结果,单看交易模式就知道,他的可变性太大了,不确定性也非常大。
  如果可口可乐说,大家原浆配方比例每次都看情况来定,想象一下,可口可乐还会有今天的成就么?
  让系统具有优势
  优势来源于交易系统的第二个特征:逻辑自洽。这一点考验的是投资者的交易认知能力。投资者必须清楚,一套交易系统在理论上必须要建立在一个能够实现正向收益预期的逻辑之上。所以,在交易中,就需要开仓和平仓条件组合到一起后,能够形成一个完整的逻辑。这个逻辑在K线的涨跌变换之中,以及在一个较大的周期之中,具有一定的收益能力。
  举一个简单的例子,单均线交易系统,定义均线为20日均线,向上突破20日均线做多,向下跌破20日均线平多做空。只做螺纹,每一次只开一手。它的逻辑依据是螺纹的走势,只要在未来某个固定周期内有大幅度日线级别的波动,那么,创造出的收益便会大于振荡时期的磨损,就可以在这个固定周期内实现盈利。
  这就是一个最基础的交易系统。它具有一个完整的交易逻辑——螺纹会大幅度波动。投资者基于此建立了一套系统来跟踪波动。至于这个逻辑合不合理,需要投资者依靠自己对交易的认知来进行判断。
  某些不能自洽的开平仓条件,即使再具体,也不可能让系统具有优势。比如,每天晚上九点定时夜观天象来开仓,以及第二天依据某条均线决定是否平仓。这种逻辑上毫无相关性的组合,不能够被称为交易系统。
  当投资者拥有了一套逻辑自洽的交易系统,剩下的,便是持续稳定运行这套系统,让它的优势体现出来,然后吸引更多的资源来加大这种优势。
  这很好理解,但是不容易实现。因为需要时间,需要耐心,需要深刻理解,需要对这套体系坚信不疑,同时还需要对自己的交易拥有强大的自信。


分享到:
关于大家

澳门金沙体育官网(www.403.net)网站

历史总访问量

模拟体验

模拟交易 模拟游戏
全国统一客户服务热线
400 885 8895
上海市浦东新区峨山路91弄120号2层201单元
本网站支撑IPV6
沪ICP备14038029号-4 ?2014??澳门金沙体育官网(www.403.net) ALL RIGHTS RESERVED